El proyecto Sierra Colonia se encuentra en la zona centro-este de la provincia de Chubut, dentro del Distrito Cerro Solo, un entorno geológico con depósito de uranio que es propiedad de la Comisión Nacional de Energía Atómica de Argentina (CNEA). El proyecto incluye el 100% de la propiedad de 28.470 hectáreas. 

En 2016, la CNEA informó una estimación de 2.890 toneladas de uranio (equivalente a 7,51 millones de libras de U3O8) como recursos convencionales razonables asegurados (RAR) y 2.201 toneladas de uranio (equivalente a 5,71 millones de libras de U3O8) como recursos convencionales inferidos por <80 USD / kg U (equivalente a 42USD / lb U3O8). El proyecto Sierra Colonia fue seleccionado siguiendo las recomendaciones del Dr. Jorge Berizzo, consultor geológico de Blue Sky Uranium, y se basó en anomalías radiométricas superficiales dentro de un entorno geológico similar al observado en la aparición de uranio Mirasol de la CNEA, ubicada cinco kilómetros al sur.

 En Sierra Colonia, las formaciones de basamento del Mesozoico temprano y más antiguas están superpuestas de manera discordante por una sucesión de sedimentos clásticos continentales del Cretácico que se han subdividido en varias formaciones, todas pertenecientes al Grupo Chubut. Los sedimentos marinos transgresores del Cretácico tardío al Terciario temprano se encuentran de manera discordante sobre el Grupo Chubut. Los sedimentos continentales del Terciario tardío se superponen a toda la secuencia. Se ha encontrado mineralización de uranio en Sierra Colonia dentro de las unidades del Cretácico al Terciario. Los programas de exploración comenzaron con un estudio radiométrico de superficie que cubría 130 kilómetros cuadrados que delimitaba un corredor de 14 kilómetros de tendencia noroeste con anomalías radiométricas. El programa de exploración de seguimiento se centró en este corredor e incluyó el muestreo de fosas manuales, que varían en profundidad desde la superficie hasta 2 metros y la recolección de muestras al azar de afloramientos. Los resultados variaron desde debajo del límite de detección hasta 0.20% U3O8 y 1.32% V2O5 para muestras de pozo y 0.65% U3O8 y 1.55% V2O5 para muestras simples. El molibdeno anómalo también se encuentra en un rango que va desde debajo del límite de detección hasta 671 ppm de molibdeno. El molibdeno también está presente en el depósito Cerro Solo. El área nunca ha sido perforada. 

La mineralización de uranio se encuentra principalmente en forma de carnotita, un vanadato de uranio, y se aloja predominantemente en conglomerados, areniscas y lutitas del Cretácico. La mineralización de uranio reconocida hasta la fecha representa un modelo alojado en arenisca. Sin embargo, la presencia de carnotita indica una probable removilización y, como resultado, se podrían esperar depósitos superficiales debido a las condiciones climáticas áridas de la zona. 

*Fuente: Uranio 2016: Recursos, producción y demanda de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos, Organismo de Energía Nuclear (OCDE) y el Organismo Internacional de Energía Atómica (OIEA) © OCDE 2016 NEA No. 7301.) 

*Nota: Se advierte a los inversionistas que no se reportan recursos para Cerro Solo, en cumplimiento con NI 43- 101. Además, la Persona Calificada de la Compañía no ha podido verificar los recursos reportados para Cerro Solo. No hay garantía de que se encuentre un depósito mineral de magnitud similar a Cerro Solo en Sierra Colonia.

 Para obtener información adicional sobre el Proyecto, consulte el Informe Técnico NI 43-101 de C.Verley, de fecha 17 de mayo de 2012, presentado en SEDAR.