El proyecto Tierras Coloradas se encuentra en la provincia de Chubut, al Este del distrito
uranífero Cerro Solo, de la Comisión Nacional de Energía Atómica de Argentina (CNEA).
Puntualmente se ubica al Este de la propiedad Sierra Colonia de Blue Sky Uranium y se trata de
un área relativamente semiárida y accesible por carretera durante todo el año, de propiedad
100% de la compañía, que incluye 4 cateos que suman 40.000 hectáreas.

En 2016 la CNEA reportó una estimación de 2,890 toneladas de Uranio (equivalente a 7,51
millones de libras U3O8) como Recursos Convencionales Razonables Asegurados (RAR) y 2,201
toneladas de Uranio (equivalente a 5,71 millones de libras U3O8) como Recursos
Convencionales Inferidos por < 80USD/kg U (equivalente a 42USD/lb U3O8).

La mineralización superficial fue descubierta por Blue Sky Uranium en 2011 mientras realizaba
prospecciones y estudios radiométricos de superficie en la zona de la propiedad. Las anomalías
radiométricas superficiales se sitúan en un entorno geológico similar al observado en los
yacimientos de uranio Mirasol de la CNEA y Sierra Colonia de BSK, ambos situados al oeste.
La propiedad se encuentra en un entorno geológico similar al del proyecto Sierra Colonia. Las
secuencias sedimentarias del Cretácico del Grupo Chubut están superpuestas de manera
discordante por una sucesión de sedimentos marinos transgresores del Cretácico Tardío al
Terciario Temprano y sedimentos continentales del Terciario Tardío. Se ha encontrado
mineralización de uranio dentro de una secuencia continental del Terciario tardío denominada
Formación Puntudo Chico. El uranio se observó en forma de carnotita, un vanadato de uranio,
relacionado con troncos y calcretas superficiales, lo que posiblemente indica la removilización
de la mineralización de uranio alojada en arenisca ciega convertida en depósitos superficiales,
como se esperaba debido a las condiciones climáticas áridas de la zona.

Blue Sky Uranium ejecutó un programa de exploración limitado en 2012 que incluyó estudios,
mapeos y muestreos radiométricos terrestres prospectivos. Se definieron anomalías
radiométricas terrestres. El área nunca ha sido perforada.

*Fuente: Uranio 2016: Recursos, producción y demanda de la Agencia de Energía Nuclear de
la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) y el Organismo
Internacional de Energía Atómica (OIEA) © OCDE 2016 NEA nº 7301.

*Nota: Se advierte a los inversionistas que los recursos para Cerro Solo no se informan de
acuerdo con NI 43-101. Además, la Persona Calificada de la Compañía no ha podido verificar
los recursos reportados para Cerro Solo. No hay garantía de que se encuentre un depósito
mineral de magnitud similar a Cerro Solo en el proyecto Tierras Coloradas.